EBITDA คืออะไร SME ต้องรู้จักตัวเลขนี้ไหม

ได้ยิน EBITDA มาตลอด แต่ยังสับสนว่ามันคืออะไร ต่างจากกำไรปกติยังไง?

EBITDA เป็นตัวเลขที่นักลงทุน VC และธนาคารชอบดูเวลาประเมินธุรกิจ ถ้าอยากพูดคุยกับนักลงทุนหรือขอสินเชื่อธุรกิจ ควรรู้จักตัวเลขนี้

EBITDA ย่อมาจากอะไร?

EBITDA = Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

ภาษาไทยคือ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีเงินได้ ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย

คำนวณยังไง?

วิธีที่ 1 (จากบนลงล่าง): EBITDA = รายได้ - ต้นทุนขาย - ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (ยกเว้นค่าเสื่อมราคา)

วิธีที่ 2 (จากกำไรสุทธิขึ้นมา): EBITDA = กำไรสุทธิ + ภาษีเงินได้ + ดอกเบี้ยจ่าย + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

ตัวอย่าง:

• กำไรสุทธิ: 500,000 บาท
• ภาษีเงินได้: 150,000 บาท
• ดอกเบี้ยจ่าย: 80,000 บาท
• ค่าเสื่อมราคา: 200,000 บาท
• ค่าตัดจำหน่าย: 50,000 บาท
• EBITDA = 980,000 บาท

ทำไมถึงใช้ EBITDA แทนกำไรสุทธิ?

เพราะ EBITDA บอก "ความสามารถในการสร้างเงินสด" จากการดำเนินงาน

กำไรสุทธิได้รับผลกระทบจาก:

• โครงสร้างเงินทุน (กู้มาก = ดอกเบี้ยสูง = กำไรต่ำ)
• นโยบายภาษี (ต่างประเทศ อัตราภาษีต่างกัน)
• นโยบายค่าเสื่อมราคา (บางบริษัทตัดเร็ว บางบริษัทตัดช้า)

EBITDA ตัด Factor เหล่านี้ออก ทำให้เปรียบเทียบธุรกิจสองเจ้าที่มีโครงสร้างต่างกันได้ดีกว่า

EBITDA Margin คืออะไร?

EBITDA Margin = EBITDA ÷ รายได้รวม × 100

บอกว่าทุก 100 บาทที่ขายได้ เหลือเป็น EBITDA กี่บาท ค่ายิ่งสูงยิ่งหมายความว่าธุรกิจมีประสิทธิภาพสูง

SME ควรใส่ใจ EBITDA ไหม?

ควรรู้จัก แต่ไม่ต้องบ้า EBITDA

EBITDA มีประโยชน์เมื่อ:

• ต้องการเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม
• เตรียมตัวพูดคุยกับนักลงทุนหรือขายกิจการ
• ต้องการดูประสิทธิภาพการดำเนินงาน

แต่ไม่ควรใช้แทนกำไรสุทธิหรือ Cash Flow เพราะ:

• ค่าเสื่อมราคาที่ตัดออกไปคือต้นทุนจริงของสินทรัพย์
• ดอกเบี้ยที่ตัดออกคือเงินที่ต้องจ่ายจริง
• ธุรกิจที่ EBITDA สูงแต่ Cash Flow ติดลบก็ยังมีปัญหา

รู้ไว้ดีกว่า เพราะถ้าธุรกิจโตถึงจุดที่นักลงทุนสนใจ คำแรกที่เขาถามมักเป็น "EBITDA เป็นเท่าไหร่?"

MoomooNext โปรแกรมบัญชี ทดลองใช้ฟรี คลิก